近日，龍大肉食子公司生產(chǎn)的豬蹄膀肉被南京市市場(chǎng)監管局檢出恩諾沙星超標。在豬肉概念股熱潮帶動(dòng)下，2020年上半年，龍大肉食營(yíng)收凈利較去年同期均有大幅增長(cháng)。但對比同業(yè)來(lái)看，龍大肉食卻處在“不上不下”的二三線(xiàn)位置。近期，龍大肉食加大了對生豬生產(chǎn)的投資，并將目光投向了近期大熱的人造肉領(lǐng)域。在豬肉概念股+人造肉概念股的加持下，龍大肉食能否擺脫二三線(xiàn)窘境，仍待觀(guān)察。

龍大肉食豬蹄膀肉檢出獸藥超標

9月11日，南京市市場(chǎng)監督管理局發(fā)布了關(guān)于12批次食品不合格情況的通告（2020年第36期）。

其中，南京市六合區鄭鵬肉類(lèi)經(jīng)營(yíng)部銷(xiāo)售的標稱(chēng)莒南龍大肉食品有限公司生產(chǎn)的豬蹄膀肉（生產(chǎn)/加工/購進(jìn)日期2020年5月23日），恩諾沙星不符合食品安全標準規定。檢出值為466.1mg/kg，標準值為≤100 mg/kg。

恩諾沙星屬于氟喹諾酮類(lèi)藥物，是一類(lèi)人工合成的廣譜抗菌藥，用于治療動(dòng)物的皮膚感染、呼吸道感染等，是動(dòng)物專(zhuān)屬用藥。GB 31650-2019《食品安全國家標準 食品中獸藥最大殘留限量》中規定，恩諾沙星（以恩諾沙星和環(huán)丙沙星之和計）在肉、脂肪中的最高殘留限量為100μg/kg。長(cháng)期食用恩諾沙星殘留超標的食品，對人體健康有一定影響。

據企查查資料顯示，莒南龍大肉食品有限公司為山東龍大肉食品股份有限公司100%控股子公司。

據其官網(wǎng)介紹，山東龍大肉食品股份有限公司前身創(chuàng )辦于1996年，業(yè)務(wù)涵蓋生豬養殖、屠宰分割、熟食制品、國際貿易、食品安全檢測等肉食品產(chǎn)業(yè)鏈上下游，是肉食品屠宰與深加工行業(yè)的龍頭企業(yè)。目前業(yè)務(wù)已遍布全球20多個(gè)國家，與百勝集團、麥當勞、上海梅林、灣仔碼頭等多個(gè)食品龍頭企業(yè)建立了長(cháng)期合作關(guān)系，是家樂(lè )福、大潤發(fā)、佳世客、永輝、銀座、家家悅等商超系統指定肉食供應商，是廈門(mén)航空、永和大王等多家知名企業(yè)原料供應商。2014年公司于深交所上市，股票簡(jiǎn)稱(chēng)龍大肉食，股票代碼002726.SZ。

豬肉概念股熱潮帶動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)，但仍處二三線(xiàn)窘境

在豬肉概念股熱潮帶動(dòng)下，2020年上半年，龍大肉食營(yíng)收凈利較去年同期均有大幅增長(cháng)。

8月11日，龍大肉食發(fā)布了2020年半年報。 2020年上半年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入116.00億元萬(wàn)元，較上年同期增長(cháng)90.23%，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.04億元，較上年同期增長(cháng)218.24%。

但對比同業(yè)來(lái)看，龍大肉食卻處在“不上不下”的二三線(xiàn)位置。

據統計，2020年上半年A股上市豬企中，新希望、雙匯發(fā)展、溫氏股份分別憑借446.96億元、363.73億元、359.68億元成為營(yíng)收方面的冠、亞、季軍。凈利漲幅位于前3的分別是牧原股份（增長(cháng)7026.08%）、大北農（增長(cháng)2556.2%）、新五豐（增長(cháng)2384.61%）。

2019年的數據也顯示，龍大肉食與龍頭豬企之間存在巨大盈利鴻溝。

4月29日，龍大肉食發(fā)布2019年年度報告。報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入168.22億元，較上年增長(cháng)91.63%，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.41億元，較上年增長(cháng)36.04%。

而以同樣以肉制品生產(chǎn)加工為主的雙匯發(fā)展，去年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入603億元，凈利潤54億元，分別是龍大肉食的3.6倍、22.4倍。

從股價(jià)來(lái)看，A股中29只豬肉概念股，2019年股價(jià)平均漲幅為74.7%。其中，正邦科技、牧原股份等企業(yè)的漲幅超過(guò)2倍，而龍大肉食的年度漲幅卻被定格于15.7%。

回溯龍大肉食幾年以來(lái)的業(yè)績(jì)，雖然營(yíng)業(yè)總收入持續增長(cháng)，但是凈利潤卻從2016年起連續三年下跌，直到2019年才因生豬市場(chǎng)整體上漲重新實(shí)現凈利潤正增長(cháng)。

并且，近幾年龍大肉食的現金流下滑嚴重。其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~逐年下滑，2016年為2.91億元，2017年為8875.36萬(wàn)元，2018年現金流變?yōu)樨摂担瑸?1.07億元，到了2019年更是斷崖式下跌到-13.71億元。到了2020年現金流狀況有所好轉，一季度為-2.74億元，半年報中回復到正數，為1582.20萬(wàn)元。

加大生豬產(chǎn)業(yè)投入，同時(shí)瞄向人造肉領(lǐng)域

8月20日，龍大肉食發(fā)布公告稱(chēng)，公司副董事長(cháng)、董事、總經(jīng)理趙方勝先生因個(gè)人身體原因申請辭去公司副董事長(cháng)、董事、總經(jīng)理職務(wù)，辭職后將不再擔任公司其他任何職務(wù)。自此，山東龍大肉食品股份有限公司的董事會(huì )中將不再有龍大集團的身影。

在2018年8月藍潤集團/怡君控股成為龍大肉食的控股股東后，此前與其父親宮學(xué)斌一道作為實(shí)際控制人的宮明杰隨即辭任了董事職務(wù)。隨后原龍大肉食管理層不斷離任，至2019年6月?lián)Q屆選舉后，董事會(huì )中僅余趙方勝一位“元老”。

目前，龍大肉食的前三大股東為藍潤發(fā)展控股集團有限公司（持股比例29.44%）、龍大食品集團有限公司（持股比例15.81%）和伊藤忠（中國）集團有限公司（持股比例9.32%）。

除控股股東藍潤發(fā)展外，龍大集團和伊藤忠（中國）近幾年均不斷減持龍大肉食股份。

8月13至24日，龍大集團通過(guò)大宗交易方式減持了超過(guò)1%的龍大肉食股份。其還計劃在2020年9月1日至2021年2月28日期間通過(guò)集中競價(jià)交易方式再減持不超過(guò)2%。

伊藤忠（中國）2017-2019年底持股比例分別為17.63%、14.50%和11.51%。在8月20日，其又宣布擬在2020年9月11日至2021年1月10日之間通過(guò)集中競價(jià)交易方式減持不超過(guò)龍大肉食總股本的2%。

另一方面，控股股東藍潤發(fā)展加大了對龍大肉食的投入。

6月28日龍大肉食發(fā)布公告稱(chēng)，為了融資，藍潤發(fā)展質(zhì)押了龍大肉食6.01%的股份。藍潤發(fā)展此次共質(zhì)押了龍大肉食6000萬(wàn)股，質(zhì)權人為中國農業(yè)發(fā)展銀行成都市南郊支行。經(jīng)過(guò)此次質(zhì)押，藍潤發(fā)展共質(zhì)押龍大肉食超過(guò)2.33億股，約占其所持龍大肉食股份的79.43%，占總股本的23.38%。

8月20日，龍大肉食宣布擬以3500萬(wàn)元收購通遼金泉食品有限責任公司100%股權，以進(jìn)一步擴大公司生豬屠宰規模。

同日，其與上海新農科技股份有限公司簽訂了《合資協(xié)議》，雙方擬共同出資2億元在江蘇省灌云縣設立江蘇龍新食品有限公司，其中龍大肉食控股51%。

另外，于8月20日龍大肉食也發(fā)布公告稱(chēng)，此前募集的9.5億元可轉債已全部到賬。其中，公司擬將部分募集資金存入于達州銀行開(kāi)設的募集資金專(zhuān)項賬戶(hù)，募集資金存儲金額不超過(guò)人民幣6.5億。募集資金專(zhuān)項賬戶(hù)僅用于由安丘龍大實(shí)施的“安丘市石埠子鎮新建年出欄50萬(wàn)頭商品豬項目”。

除了傳統的生豬生產(chǎn)外，龍大肉食也將目光投向了近期大熱的人造肉領(lǐng)域。

7月 19 日，龍大肉食發(fā)布了關(guān)于變更經(jīng)營(yíng)范圍及修訂《公司章程》的公告，表示公司根據實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要，擬新增經(jīng)營(yíng)范圍：豆制品。

人造肉概念股于2019年5月崛起，金字火腿、美盈森、雙塔食品等國內企業(yè)迅速入局。目前A股共有17只人造肉概念股。在人造肉等因素的帶動(dòng)下，雙塔食品的總市值從2018年年底的34.81億元增長(cháng)至2019年年底的98.73億元，累計增長(cháng)近64億元。

對于人造肉行業(yè)，天風(fēng)證券分析師認為：“伴隨行業(yè)巨頭紛紛入局人造肉行業(yè)，使得消費者更易接觸植物肉，逐步培育消費者，增加購買(mǎi)意愿，植物肉的認知深度也將會(huì )隨著(zhù)巨頭宣傳迅速提升，提升滲透度，在消費者復購意愿較強的加碼下，行業(yè)有望迎來(lái)快速增長(cháng)。”

在豬肉概念股+人造肉概念股的加持下，龍大肉食能否擺脫二三線(xiàn)窘境，仍待觀(guān)察。