近段時(shí)間雞肉板塊連續走強。華統股份、益生股份、仙壇股份、民和股份在10月10日紛紛漲停，曉鳴股份漲幅更是超過(guò)18%。10月12日，華統股份、益生股份均發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，稱(chēng)公司連續3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計超過(guò)20%。10月17日，雞肉板塊延續上漲態(tài)勢，截至午間休盤(pán)，禾豐股份漲停，民和股份、圣農發(fā)展、湘佳股份、立華股份等均有所上漲。

受?chē)H禽流感疫情暴發(fā)、產(chǎn)能去化、消費需求向好、豬肉價(jià)格走強等因素影響，黃羽肉雞、白羽肉雞自今年二季度起行情回暖，企業(yè)盈利水平有所提升。業(yè)內預計，白羽肉雞將呈現“產(chǎn)量緩慢增加，價(jià)格震蕩”走勢，全年有望盈利，黃羽肉雞周期也已開(kāi)啟上行通道。

家禽業(yè)景氣度回升

消息面上，此輪雞肉板塊上漲與國際禽流感疫情暴發(fā)有關(guān)。據歐洲疾控中心、歐盟參考實(shí)驗室最新數據，今年6月-9月，在歐洲野生鳥(niǎo)類(lèi)和家禽中檢測到高致病性禽流感病（HPAI）病例，已有4770萬(wàn)只禽鳥(niǎo)被撲殺。而今年以來(lái)，美國已經(jīng)有超過(guò)4700萬(wàn)只鳥(niǎo)類(lèi)死于禽流感或被撲殺，逼近史上最高紀錄。

中航證券9月24日研報認為，肉雞供需基本面改善，疊加國外禽流感催化行情，行業(yè)有望回暖。供給端，黃羽肉雞產(chǎn)能去化趨勢明顯。父母代種雞存欄降至近三年最低水平，2020年祖代和父母代存欄量達峰值，分別為153.46萬(wàn)套和4302.2萬(wàn)套，按養殖周期推算，其對應商品代出欄高峰將逐漸過(guò)去，黃羽肉雞供給壓力有望減輕。需求端，疫情好轉、消費向暖有望提振肉雞需求。活禽禁售政策有所消化，冰鮮消費趨勢提升。豬肉價(jià)格走強也將提升禽肉消費性?xún)r(jià)比，消費替代或提升肉雞行業(yè)景氣度。

結合幾大上市公司銷(xiāo)售數據看，立華股份2022年9月銷(xiāo)售肉雞3676.83萬(wàn)只，銷(xiāo)售收入13.66億元，毛雞銷(xiāo)售均價(jià)18.66元/公斤，環(huán)比變動(dòng)分別為4.07%、10.34%、4.66%，同比變動(dòng)分別為5.61%、50.09%、40.51%。立華股份將收入上升主要歸因于市場(chǎng)供求關(guān)系改善，行情回升。

同月，湘佳股份銷(xiāo)售活禽396.89萬(wàn)只，銷(xiāo)售收入11360.29萬(wàn)元，銷(xiāo)售均價(jià)15.86元/公斤，環(huán)比變動(dòng)分別為5.81%、12.01%、5.42%，同比變動(dòng)分別為34.07%、81.55%、31.27%。湘佳股份稱(chēng)，2022年9月公司活禽銷(xiāo)售數量、收入、均價(jià)同比顯著(zhù)上升，主要是隨著(zhù)市場(chǎng)供求關(guān)系改善，整個(gè)家禽行業(yè)景氣度進(jìn)一步回升。

肉雞業(yè)自二季度回暖

各上市公司財報顯示，黃羽肉雞、白羽肉雞市場(chǎng)自今年二季度開(kāi)始回暖。

立華股份半年報顯示，黃羽肉雞是我國自主培育的肉雞品種，具有品種繁多、生長(cháng)周期長(cháng)、價(jià)格較高的特點(diǎn)。受2019年下半年行業(yè)產(chǎn)能擴張、2020年新冠肺炎疫情沖擊消費、2021年豬價(jià)低迷等因素影響，黃羽肉雞行情在2020年-2021年處于低迷狀態(tài)，同步行業(yè)產(chǎn)能持續去化，供給收縮。2022年5月，黃羽肉雞周期開(kāi)啟上行通道，雞價(jià)顯著(zhù)上升，6月呈現出淡季不淡的特征。

另?yè)マr發(fā)展方面介紹，雞肉是我國僅次于豬肉的第二大消費肉類(lèi)，其中白羽肉雞占據過(guò)半市場(chǎng)份額。2022年上半年，整個(gè)白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈中，除商品代養殖環(huán)節外，其余環(huán)節均處于虧損狀態(tài)，產(chǎn)能持續去化。

長(cháng)時(shí)間的低價(jià)位導致行業(yè)產(chǎn)能去化較多，雞苗供給量呈現下降趨勢。據中國畜牧業(yè)協(xié)會(huì )統計，2022年1月-7月我國祖代白羽肉種雞更新量同比下降23.5%，父母代肉雛雞供應量同比下降7.5%，商品代雛雞供應量同比降低12%。此外，今年4月以來(lái)多個(gè)國家發(fā)生禽流感，海關(guān)總署發(fā)布《禁止從動(dòng)物疫病流行國家地區輸入的動(dòng)物及其產(chǎn)品一覽表》。行業(yè)數據顯示，2022年5月-7月，我國海外引種量均為零，1月-7月累計引種量約46.85萬(wàn)套，較上年同期相比下滑26.95%。

受上述系列因素影響，自今年3月下旬開(kāi)始，商品代白羽肉雞苗價(jià)格開(kāi)始波動(dòng)上漲。隨著(zhù)行業(yè)產(chǎn)能去化、消費恢復和豬價(jià)上行，第二季度雞苗價(jià)格環(huán)比明顯上漲。益生股份第二季度虧損較第一季度大幅收窄，圣農發(fā)展6月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)大幅改善且實(shí)現盈利。

由于國內自繁并不足以彌補缺口，考慮到祖代引種量不確定性較大的情形下，圣農發(fā)展預計未來(lái)白羽肉雞祖代種雞或供應不足，后續父母代和商品代雞苗供應量相應減少，驅動(dòng)雞價(jià)上漲。益生股份也預計，疫情好轉，消費需求增加，將帶動(dòng)雞肉和雞苗價(jià)格上漲，豬肉價(jià)格上漲也利好雞苗價(jià)格。從供給和需求兩方面判斷，下半年白羽肉雞雞苗行情將明顯好于上半年。

農業(yè)農村部肉雞生產(chǎn)檢測預警專(zhuān)家組首席分析師鄭麥青公開(kāi)分析認為，白羽肉雞供需處于微妙的平衡狀態(tài)，雞肉、毛雞價(jià)格和種雞在產(chǎn)存欄量?jì)H是小幅波動(dòng)，飼料價(jià)格和消費需求的變化是主要影響因素；飼料價(jià)格降低會(huì )使產(chǎn)量提升，雞肉價(jià)格下行；整體來(lái)看后續形勢為“產(chǎn)量緩慢增加，價(jià)格震蕩”的走勢，全年有望盈利。黃羽肉雞行情持續好轉，產(chǎn)量增加，生產(chǎn)收益較好。